伍德麦肯兹公司（Wood Mackenzie）的分析师警告说，从中国及其铜等重要矿产供应的多元化将危及全球能源转型的目标。

在本周的一份报告中，该公司警告说，将中国从全球铜供应链中剔除，将给西方经济体带来 850 亿美元的缺口，而这几乎是不可能完成的任务。

铜是电气化的重要组成部分；没有铜，世界就无法实现去碳化。据 伍德麦肯兹估计，到 2050 年，铜的需求量将增加 75%，达到 5600 万吨。

满足这一需求并非易事。

国际能源机构表示，到 2030 年，现有矿山和在建项目预计只能满足铜需求的 80%。

然而，供应增长不仅仅是建设新的矿山。下游加工（冶炼和精炼）和半制造/制造也是铜供应的主要部分， 伍德麦肯兹的分析师说，这些部分被忽视了。

目前，中国在这两个领域都占据主导地位。

中国的主导地位

伍德麦肯兹估计，近 80% 的铜矿开采生产铜精矿，然后必须在冶炼厂和精炼厂进行加工，以生产在终端市场交易的电解铜。

该公司称，自 2000 年以来，中国的冶炼厂产能增长占全球总量的 75%，目前几乎控制了全球所有的冶炼和精炼产能（97%），贡献了超过 300 万吨的产量和近 250 亿美元的投资。

自 2019 年以来，该国还新增了近 1100 万吨铜和合金产能，约占全球新增产能的 80%。这些设施中约有三分之二生产线材，使中国的线材加工能力占到全球的一半，而且还在进一步扩大。

中国主导了本世纪全球冶炼产能的增长。来源：伍德麦肯兹

"中国的铜冶炼行业经历了重大演变，"伍德麦肯兹铜市场管理顾问刘志飞评论道。"在 2000 年代，更严格的环境和效率标准推动了冶炼能力的现代化。"

"如今，中国冶炼厂成本低，符合高环保标准，特别是在二氧化硫捕集方面，使其具有很强的竞争力。"

伍德麦肯兹的报告称，与此同时，中国以外的半成品冶炼厂正面临着因利用率较低和运营成本较高而带来的挑战，尽管有《降低通货膨胀法案》等努力，而且北美和欧洲都没有新建初级冶炼产能的计划。

铜冶炼行业成本曲线。资料来源：伍德麦肯兹

没有中国的生活

中国对铜的首次使用占全球需求的 50%，如果没有中国，预计将需要更多的加工能力来实现能源转型目标。

伍德麦肯兹预计，受运输、电力和电气网络增长的推动，未来十年，除中国以外，铜需求将增加约 860 万吨。这相当于世界其他地区冶炼厂产能的 70% 和制造厂产能的 55%。

2023 年中国在铜供应链中的作用。来源：伍德麦肯兹

该报告补充说，假定全球平均资本密集度为850亿美元，新的冶炼和精炼能力将需要取代中国的供应。

然而，正如伍德麦肯兹报告所指出的，在过去 20 年中，中国以外的产能几乎没有变化，这就提出了这样的转变是否可以实现的问题。

伍德麦克全球矿业研究总监尼克-皮肯斯（Nick Pickens）说，如果铜供应链中没有中国，将需要 “大幅提高加工能力，以实现能源转型目标”。

需要妥协

皮肯斯接着说，虽然铜供应风险可以降低，而且各国已经开始进行一些再平衡，但中国在供应链中的主导地位意味着 “完全替代是不可行的”。

他还指出，引进新的加工和制造设施可能会导致成本上升，并推迟能源转型。"为这些投资融资会带来更多障碍，在欧洲，新冶炼厂项目因环境和社会原因而受到的阻力尤其大。"

报告称，除非世界其他国家的资本部署和运营速度和效率发生重大转变，否则与中国完全脱钩将意味着能源转型成本更高、速度更慢。

最后， 伍德麦肯兹认为，要实现净零目标，必须考虑务实和妥协。

来源：加拿大矿业网 / KMC 编译