广西电解铝及铝棒调研纪要
发布时间:2022-09-27 21:37:58      来源:上海东亚期货有限公司

广西电解铝及铝棒调研纪要

调研总结:

电解铝供给:广西目前总产能,来宾50+百色150+靖西32+平果40,总共272万吨,目前运行产能,来宾25+百色130+靖西32+平果40,总共227万吨。预计年底运行产能将恢复至250-260万吨的水平,即四季度再增加20-30万吨。下游棒厂、型材厂对铝水的需求是十分热切的,政府也鼓励企业复产,并且在给予了一定复产优惠政策(主要是百色),同时企业自身也需要承担一定的社会责任,但电解铝企业考虑到成本因素,目前复产积极性并不是很高。以当前18500的铝价而言,大部分铝厂的完全成本是亏损的。

下游需求:目前由于来宾、百色等地部分铝厂产能利用率仍然较低,因此对周边工业园区的棒厂而言,铝水是供不应求的。但整体而言,下游铝棒、型材企业普遍对房地产市场比较悲观,对外贸市场也不乐观。今年金九银十的需求远不如去年,9月需求环比8月并没有明显好转,行业内部内卷比较严重。

再生铝:广西省远期再生铝规划产能超过500万吨,废铝原料主要来自广东省,而广东省目前每年铝材消费体量也就在600万吨左右,因此未来再生铝项目的发展可能会受制于废铝的供应,目前走访的棒厂及型材厂,普遍反映废铝比较紧缺。


一、来宾市情况

1.1. 来宾某铝合金企业

1-7月产量共计7.2万吨,预计年底达12万吨。8台熔炼炉(25吨炉子),5个铸井,设计产能30万吨。后续再上15万吨再生铝项目,也是出铝棒。

辅料成本有挤压利润,镁吨棒6公交,硅吨棒4公斤。6063占比90% ,6061也有。90-320规格都有。工业型材客户为主。


1.2来宾某电解铝企业

年产能50万吨,共两个车间。电解铝二车间25万吨 420KA 单台槽120万重启成本。电解铝一车间25万吨,处于停产 330KA,单台槽100万重启成本。电解一车间吨铝电耗技改后达到13300kwh, 电解二车间目前高一点。全部网电,来宾这边没有存量电,百色那边有点。基本不铸锭,1.1万吨3N铝锭/年,内部铝箔也会消化一点。氧化铝,全部来自内部防城港,由海亿统购。


二、百色市情况

2.1 百色某电解铝企业A

(共4家分厂,满产150万吨,指标130万吨)

l **分厂

设计产能30+20万吨,400KA电解槽,现日产不到400吨铝水,全部合金化,不能满足下游需求。自备电。

l **分厂

设计产能39万吨,600KA电解槽,全部合金化。自备电。

l **分厂

设计产能39万吨,600KA电解槽,日铸锭800吨。明年铝水全部合金化。区域网电。

l **分厂

设计产能22万吨, 400KA电解槽,日铸锭200吨。区域网电。


吨铝综合电耗:田林、隆林理论不到13000kwh,但由于局域网电力不稳定,电流效应达不到理想状态。田阳13200kwh左右。

氧化铝:来自广西本地,三网定价。

电煤:有部分进口(越南、印尼),贵州有煤矿。

汽运成本:220-230元/吨

阳极:自家阳极厂设计产能20+万吨,原计划10月份满产,现在情况有变,推迟。

复产:除了铝价,起槽材料也有影响。受生产周期较长影响,阴极很关键。集团计划年底前全部复产,据下游估计,实际可以达到80%-90%。

结算:铝水月均,日点价结算都有。下浮190。

套保:资金问题,不怎么保值。


2.2 百色某电解铝企业B

产能:据了解,20万吨项目目前复产了15万吨。


2.3 百色某铝棒厂A

企业性质:国企。

产能:目前一个月5000t左右的铝棒产量,9台炉子开了2-3台。来自百矿的铝水一天不到100吨。

产品:以B棒为主,铝水:废铝=1:1。偶尔有一些C棒。

成本:电费6毛1 左右;一个月用气8万方左右,气价3块6,比去年贵了3毛左右;一吨铝棒能源成本200多;除了用气,用电,还用醇基燃料。由于现在铝水不足,废铝添加较多,且燃气公司规定,超出申报量的部分按1.3倍计价,如果最终使用量不到申报量,按申报量收费,能源成本大幅提升;


2.4 百色某铝棒厂B

企业性质:民企。

产能:去年一个月铝棒一万吨产量,基本满产;目前生产100多吨铝棒/天,添加废铝较少。之前大部分铝棒是卖给下游,自己铝材每个月只用1500吨左右的铝棒,现在铝棒产出来大部分自己用。

需求:整体需求,9月比8月还差一点;一个月出口400-500吨。主要出口到南美,目前利润变差,因为海外消费变差,且行业内卷,部分订单被广东抢走。海外也不着急下单,等待运费下跌。

成本:广西电费6毛1左右。


2.5 百色某铝棒、型材厂C

企业性质:民企。

产能:每天从百矿拿100吨左右的铝水,同时从另一家厂采购一些铝棒。

需求:今年自家型材订单同比-5%,但园区其他企业有的下滑比较大。自家销售的一个优势在于采用经销商模式,网点较多。明年计划建设30万吨铝板带项目,10万吨百矿的铝水、10万吨云南的铝锭、10万吨废铝,板带项目主要面向广东市场;

成本:电费8毛,因为错峰用电,峰值电价比较高。


2.6百色某铝棒、型材厂D

产品:铝棒和铝材

产能:来自百矿德保的铝水一天500t左右,22年估计产量18万吨;

成本:铝水下浮100元,无承兑,电价6毛5;到广东运费200左右;

产品:加工费550左右,在业内偏高,因为质量较好。

企业担心:广东铝材市场消费体量只有400-500万吨,但随着云南扩产,云南广西区域铝材产量达到1000万吨规模,担心供过于求。


3. 靖西市情况

某电解铝企业

产能:拥有2座洗矿厂(铝土矿),4个发电厂,320万吨氧化铝产能,32万电解铝产能,其中20万吨做铝棒,12万吨做铝杆(普杆);电解铝满产。铝土矿明年准备新增一座洗矿厂。

成本:由于覆盖全产业链,(铝土矿成本是市价的一半,电煤来自自家山西的煤矿),因此成本较低,08年投产以来,基本没有减停产。

消费:铝杆消费,今年比去年好一些,9月比8月稍微好一点。

展望:对房地产市场比较悲观,对新能源汽车市场比较乐观。


4. 平果市情况

4.1 某电解铝企业A

电解铝产能:40万吨,一直满产。

电力:自备电,目前电力成本接近6毛,从俄乌战争后成本开始上升,6月份之后明显上升,7月电价在5毛2 左右。此前用进口煤,俄乌战争后,印尼、澳洲的高卡煤流向欧洲,只能用国内的煤,主要是宁夏的,运费400多,煤价600左右,主要是用中低卡煤。对外采购全部通过中铝物资,无法买到长协煤、民生煤,只能买市场煤。目前一卡2毛3左右,相当于标煤1800元/吨,310克标煤一度电。

产品:全部为铝水,无铝棒、铝材。一天将近1100吨,超过40%给一家大厂,剩下11家铝棒、铝材厂分剩下的部分。


4.2 某铝材厂B

产品:一个月5000t左右的铝材产量,包括铝棒、型材、板带、线缆、铝模板等等。

原料:包括华磊的铝水,添加将近一半的废铝,自己的铝模板重熔再利用;

铝模板:21年10月之前产能300万平米,目前只有30万平米。


4.3 某铝材厂C

产品:铝棒、铝材,包括铝粒、铸造小铝锭等。一个月3000t 左右的铝棒产量,满产是一年5万吨。大部分都是长单。

再生铝项目:20万吨的新产能已经建成,但废铝原料比较缺乏,因此实际产量较小,废铝主要来自广东。

百色规划:百色有500万吨的再生铝项目规划,共11家企业,其中平果有250万吨的指标。


4.4 某铝材厂D

产品:通过华磊的铝水自己铸造铝棒并生产型材,厂里开机14台,一共有25台。铝棒年产5-6万吨,一般自用,现在按照铝水供应量看年产只有3.5万-4万吨左右。

需求:型材出口占比70%,主要销售南美,东南亚和非洲。出口订单平时年份月2000吨,现在只有1200吨左右,消费不好。此厂家库存不大,想转型工业用铝,不看好建材用铝的市场,感觉房地产周期已经过去了。

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